[ 주식 공부 / 주식 차트 보는 법 ] 수급과 장세

 

 

 

존 텀플턴경의 명언으로 이 글을 시작하고자 한다. 

"강세장은 비관적일때 태어나  회의적일 때 성장하고 
낙관적일 때 성숙하며  행복할 때 사라진다.

비관주의가 절정일때는 매수하기 가장 좋은 때이고,
낙관주의가 절정일때는 매도하기 가장 좋은 때입니다.” 

 

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수급은 수요와 공급을 의미하며 수급이 중요한 이유는 수급의 주체에 따라서 주가의 변동성이 달라지기 때문이다. 따라서, 수급의 주체를 확인하는 것은 중요한 체크업 리스트 중 하나인데, 수급의 주체는 장세를 통해서 미리 예측할 수 있다고 한다. 

 

*** 수급 *** 

 

수급의 주체 

1. 외국인, 2.기관, 3. 개인 

 

 

수급의 주체, 외국인, 기관 그리고 개인

 

 

수급의 특징 

1. 외국인 

단기 거래가 아닌 중장기 거래를 하며, 거대한 규모로 대량 순매수를 한다. 특히, 지수와 시가총액이 상위인 대형주에 투자하는 경향이 있다. (그래서 이번 공매도에서 외국인 수급을 반드시 확인하라고 했던 것 같다.) 외국인이 주체가 되는 수급의 시기는 실적장세일 때 그리고 원달러 환율이 약해지거나 강해지는 변곡점과 연관이 있다. 원화가 강해지고 달러가 급락하면 외국인은 매수를 시작하여 코스피 지수가 상승하는 경향이 있다고 한다. 

 

2. 기관 투자자 

이들 기관이 주체가 되는 수급의 시기는 지수가 정체하는 횡보장과 연관이 있다. 이 시기에는 대형주보다는 중소형주로 개별종목장세가 이뤄진다. 코스피보다는 코스닥 시장이 활발해진다고 한다.

 

2-1. 국민연금  

국민연금은 막대한 금액으로 중장기 위주의 투자를 한다. 주식시장에서, 특히 최적의 매수타이밍에서 주가 급등의 주체가 국민연금이 되는 경우가 있다. 국민연금공단의 운용전략은 바뀔 수 있는데, 위의 경우처럼 중소형주 위주로 공격적인 투자를 하는 경우도 있고, 대형주 위주로 소극적 투자를 하기도 한다. 연기금의 자산 운용계획은 보통 5월에 나오며 그 전까지는 외국인이 수급의 주체가 된다고 한다. 

 

2-2. 투자신탁 

단기 매매 투자를 한다. 

 

3. 개인 

개인은 대형주, 중소형주보다는 저가주 위주의 매매를 한다. 금융장세에서는 개인이 수급의 주체가 된다고 한다. 개인이 외국인과 연기금의 매수 종목에 관심을 두면 수익창출을 할 수 있다 왜냐면 개인이 수급의 주체가 되는 종목은 변동성이 크기에 위험하다. 

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*** 장세 *** 

장세에도 흐름이 있다고 한다. 금융장세 -> 실적장세 -> 역금융장세 -> 역실적장세의 4단계가 있다고 한다. 

 

1. 금융장세 

주가는 상승하나, 기업실적이 안 좋아짐 -> 기업 실적으로 국가 경기가 나빠짐 -> 경기 부양을 위해 국가는 금리를 인하함 -> 정부의 금융정책으로 인해 주가가 상승 -> 상승장이어도 부진한 기업실적으로 인해 투자자들이 여전히 매도 입장을 취함 -> 주가가 계속 상승하면 투자자들은 매수를 시작함

 

2. 실적장세

경기 부양정책으로 기업 실적이 호전 -> 금리가 인상되더라도 기업실적이 좋기에 주가는 상승 -> 경기는 회복되고 물가는 안정됨 -> 금리는 완만하게 상승 -> 경기회복으로 인한 소비 급증 (수요급증) -> 소재주에서 주가 급증 -> 실적장세가 후반기로 갈수록 설비투자 산업에서 주가 급증 -> 자금 유입은 점점 느려지나 경기는 확장중

 

3. 역금융장세

경기는 최고조 -> 정부는 인플레이션을 막기위한 금융긴축정책 발표 -> 기업실적이 좋아도 정부의 긴축으로 인해 주가 하락 -> 주식 시장의 큰 손들은 채권투자로 이탈 -> 주식 시장은 가격 부담이 적은 소형주로 움직임 -> 대형주 주가 하락, 거래량 급증 -> 이 후 주가는 급격히 하락 -> 재무구조 및 경쟁구조가 우량한 기업들만이 주가 유지 

 

4. 역실적장세 

금리는 상승하고 기업들의 실적이 부진 -> 실적 악화보다 더 빨리 주가는 하락장세를 탐 ( 주가는 경기에 선행 ) -> 투자심리가 위축됨 -> 진정한 가치주들만이 생존하거나 구조조정 / 기업매각이 발생 -> 정부의 금융정책의 변화가 필요

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참조 

세력들의 수급상의 특징과 매매전략 — Steemit

5. 종목 선정 - 거래량과 수급 주체 — Steemit

국내 증시 수급 주체 지각변동 올까…"개인에서 외국인으로" - 연합인포맥스

주식 시장의 4계절

주식용어::역금융장세와 역실적장세

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